股票投资时的悬崖心理

股票投资时的悬崖心理                                                             

勤劳创造价值,智慧共享收益,我是E东山,欢迎来到金值成长

投资是一个充满诱惑和侥幸心理的市场,很多投资者都会把股市形容为人性的交易市场,因为人是感性动物,而且所有来到资本市场搞投资的投资者最终的目的就是赚钱,在这两个条件的制约下,很多投资者每天都会陷入到侥幸和懊悔的心理波动,自然他的投资策略和交易方式也全部按照心理波动实施,最终绝大部分还是以亏损告终。

每每有人向我抱怨自己卖早了,听了别人的建议亏损了还是少赚了,或者是自己一买入就跌一卖出就涨诸如此类的,凡是具备这样心理状态的投资者几乎都是投机者,将投资收益时间定义的非常短,而且拥有强烈的短期赚钱效应。这是因为在强烈赚钱效益的心理刺激下,喜欢铤而走险,擅长于走钢丝,博收益,见成果,享受短期的心理快感,这也无可厚非,谁进入资本市场不想这样,但是能做到这样的有几人,不还是大部分每天花费大量的时间分析市场,反而落得心塞和不痛快。

当我们把追求目标实现看到过重,就会往往忽视过程的积累,想走捷径,容易想当然。投资时我们应该具备一种“悬崖”心理,即安全边际和安全收益。

假如,当你在爬山时一定会远离悬崖边,因为内心的潜意识告诉你,离悬崖边越近越危险,这是安全的底线意识。如果你不小心走到靠近悬崖边时,突然身边的人拉你一把或提示你时,你内心会非常的感激,因为所有的目标都是以安全为前提,深知自己不具备能力时绝不舍身冒险。但是当我告诉你最近某一个板块或某一支股票处于高估应该择时卖出,之后反而出现增长时,你内心会迸发出极大的怒气,会认为自己的轻信让自己损失多少收益,却无视对方的建议是处于什么出发点。就是典型的悬崖心理。

在收益面前,投资者内心潜意识的底线就是赚完一波上涨的每一分钱,恨不得在最高点那一刻卖出,之前任何时候卖出都会懊悔,都会觉得自己错失机会,丝毫没有危机意识和安全意识,把悬崖看作是财富的边缘,而不是危险的境地。反而觉得离悬崖越远,危险系数越大,这是反常规和反常态的认知,也正是因为大部分投资者将股市的危险、收益和时间错误的定位,才导致自己在收益和危险面前丧失判断的能力,被赚钱效应冲昏了头脑,最终成为短期被割的韭菜。

上市公司辛苦一年,才能有20%的利润增长率,能常年保证这样的增长率需要付出更大的努力,但是大部分投资者却在股票上涨时摇旗呐喊,哪怕股价已经翻倍,还幻想股价继续增长,那一刻人在赚钱效应的刺激下,已经不在乎股价上涨的逻辑,不在乎上市公司需要花多长时间才能冲抵目前的高估值,他们只在乎如果在涨多少,我就可以换房子换车了。当市场陷入到一片疯狂的时候,站在悬崖边成了英雄,成了榜样,成了大赢家。有多少理性的投资者都会跪倒在短期的赚钱效应,都会在推翻自己的常识,都会陷入到深深的懊悔,那一刻但凡拉你一把的人都成了恶人,影响你赚钱的罪人。

坚持走上每股收益持续增长的康庄大道;如果你想博取高收益,记住收益越高,人的心理抵触能力越强,对危险的防范意识越差,离悬崖边越近。有些人掉下去还能爬起重来,有些人掉下去就万劫不复。

所以投资要弱化短期赚钱的心理效应,增强危机意识,设定安全线,不越雷池一步,对危险之外的收益不后悔,不贪心,甚至是熟视无睹,只有这样才能在投资的大道上越走越远,自然就能爬上山顶,一览众山小。

前些日子,我清仓了五粮液,不是因为五粮液股价不会上涨,而是上涨的概率已经远远小于下跌的概率,与此同时,银行和保险业估值处于低位,基本面经过两次财报的证明仍处优秀,所以把自己流向价值洼地才是大的战略机动,既然是投资战略的调整,方向才是最重要的,些许损失才是合理和正常的。

当前五粮液对应的2021年和2022年的估值是37.60和31.89,即便预测未来两年五粮液的EPS增速为20.53%和17.91%,但是当前的估值已经触及3年间的最高值。

以2019年和2020年至今计算,五粮液累计净利润增长率为51.53%(2020年预计为16.54%),两年股价累计上涨389.64%,估值对于股价的贡献度为223.13%,这是明显的牛市和板块炒作的结果。尽管五粮液的基本面仍旧优秀,未来发展仍旧可期,但是估值已经将五粮液推到了悬崖边缘,至于认为距离多少才算到悬崖边,就看每个人的胆量和胆识了,如果你牛,你甚至单脚悬空都无所谓,但是思危、思退、思变才是投资长久的大道。


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